1、供應端不穩定丙烯腈價格現五年來新高
2017年國內丙烯腈市場走勢強勁,尤其下半年供應緊張引發價格持續大漲,其中年內最高點17000元/噸出現在10月份,達到自2012年4月份以來的最高值。據隆眾數據顯示,2017年丙烯腈市場全年均價為12783元/噸,較2016年均價9011元/噸相比上漲3772元/噸,增長比達到41.8%。
推動丙烯腈價格大漲的主要因素來自于供應端,而且多為突發情況,其中2017年嚴格的環保政策波及到部分丙烯腈裝置。其中7月15日,齊魯石化8萬噸/年的丙烯腈裝置因環保問題突發停車,就此拉開丙烯腈上漲序幕。此后,上海賽科持續限產,吉化裝置也在8月份進一步減至五成負荷運行,國內市場供應量大幅縮減。另外,8月底美國颶風影響導致當地兩家大廠停車,引發全球供應縮緊,從而進一步刺激市場價格拉高。
2、環保力度加大表觀消費量增長放緩
2007年國內丙烯腈表觀消費量為146萬噸,2017年則達到200萬噸,漲幅達37%,年平均增長率在4.4%左右。另外,2007-2017年期間我國丙烯腈產能增長大約93.8萬噸,漲幅達到92.5%,而年平均增長率則為6.4%。
其中消費量穩健高速增長的時期集中在2014-2016年。而2017年消費量增長停滯,環保力度的加大限制了下游部分行業的發展。
3、丙烯腈工廠再現高利潤
2017年丙烯腈價格大漲的同時,國內丙烯腈工廠盈利狀況也得到極大改觀,重現高利潤時代。據估算,2017年國內丙烯腈生產成本平均值在10000元/噸左右,較2016年成本均值相比增長1118元/噸,漲幅為13%。另外,2017年國內丙烯腈生產利潤平均值為2782元/噸,較2016年利潤均值相比大幅增加2586元/噸。全年來看,2017年丙烯腈生產成本增加,但同時企業獲得盈利空間擴大更為突出,丙烯腈與原料丙烯價格的走勢表現脫節。
4、ABS需求穩健增長行業開工保持高位
2017年丙烯腈下游ABS行業表現突出,全年開工率達到88%左右,較2016年開工率提升8%。而且,2017年下半年國內ABS企業開工率基本保持在90%附近或偏上,成為丙烯腈下游行業中表現最為搶眼的產品。據隆眾資訊統計,2017年ABS消費占比達到39%,較2016年占比提升2%。
5、腈綸行業持續虧損行業開工受限
不同于ABS行業的搶眼表現,腈綸行業在2017年運行較為艱難,高成本、低需求的雙重利空夾擊下,腈綸全年產銷表現慘淡。尤其是下半年開始,原料丙烯腈價格上漲迅猛,成本壓力促使腈綸價格跟高。但持續上漲的腈綸價格導致下游工廠開始選擇替代品生產,腈綸廠商銷售滯緩,廠商無奈采取限產消庫措施,而且在12月份整體開工降至5成低位。
6、丙烯腈出口量緩慢增加
2016年之前,國內丙烯腈市場供應對進口貨的依賴度較高,而出口一直處于零的局面。近年隨著國內自給率的提升,且得到國家政策的支持,出口局面也在逐步打開。2016年中國丙烯腈出口1950噸,2017年出口已達到近1萬噸。
另外,據商務部發布公告顯示,2018年起丙烯腈不再列入《中國嚴格限制的有毒化學品名錄》,意味著丙烯腈進出口操作將不再需要向環境保護部申請辦理有毒化學品進(出)口環境管理放行通知單。未來丙烯腈產品進出口操作將更加靈活,尤其利好丙烯腈出口市場。
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