前不久,杭州蕭山又有一家聚酯工廠——杭州龍達差別化聚酯有限公司進入拍賣程序。
龍達集團曾經有著輝煌的過去。據公開資料顯示,龍達集團是一家以聚酯、物流運輸、房地產、貿易、對外投資為主的多元化、綜合性大型企業集團,是系全國大集團競爭力500強、全國民營企業500強之一、浙江省百強企業和杭州市百強企業、杭州市重點培育的大企業大集團。
該集團可生產不同品種、規格的功能性差別化聚酯切片和多個系列、上百種規格的POY、FDY、DTY滌綸絲產品,滌綸絲年產能為18萬噸、年產功能性差別化聚酯切片11萬噸、年產值約為50億元規模。
2007年成為龍達集團的轉折點。從這一年開始,公司走向大規模擴張的道路。為此,龍達集團除向銀行進行貸款外,還于2013年借助四川信托發行過4.5億元的信托產品。在資金鏈趨緊后,又進行民間借貸。2014年,其資金鏈斷裂,宣告停產。
近幾年,在聚酯市場上,與龍達集團有著相似厄運的還有龍騰化纖、紅劍、明輝化纖、海富化纖、南方石化等企業。不過,幸運的是,其中有些企業在2017年被業內龍頭企業接盤。經過這一輪的破產與收購,聚酯行業的集中度得到了進一步提升,行業的洗牌明顯加速。
產能在博弈中更趨集中
2017年,擴張成為聚酯行業的一大熱詞,收購破產企業也僅僅是各聚酯企業的擴張模式之一。在這種模式中,恒逸集團顯然成為典型代表。
恒逸集團在2017年內做出了3次大手筆的收購,將龍騰、紅劍、明輝收入囊中,并且讓3個收購項目在短時間內得到重啟。通過這3次收購,恒逸集團的聚酯年產能大幅增加,由260萬噸擴至480萬噸,滌綸長絲的產能快速增至165萬噸/年,顯現出明顯的規模優勢。
在恒逸集團雷厲風行、展示“恒逸速度”的同時,聚酯行業的其他企業也沒閑著。通過投建差別化纖維項目擴大產能、提升產品質量與企業綜合競爭力成為桐昆集團、天圣集團、新鳳鳴集團、百宏集團的擴張模式。
2017年是桐昆集團建廠以來建設項目數量最多、投資總額最大的一年,項目建設總投資超過65億元。預計到2019年年底,桐昆集團將形成600萬噸的滌綸長絲年產能。
為加強在差別化纖維領域的規模優勢,2017年剛剛踏入資本市場的新鳳鳴于當年9月宣布,擬收購控股子公司桐鄉市中馳化纖有限公司(以下簡稱“中馳化纖”)股東聚力實業投資有限公司持有的中馳化纖25%的股權。中馳化纖主營差別化纖維的生產和銷售,交易完成后,新鳳鳴將持有中馳化纖100%的股權。
目前,新鳳鳴的滌綸長絲年產能約為270萬噸,今年年底前,集團旗下中石二期年產60萬噸項目和中欣二期年產28萬噸的項目預計都將投產,公司滌綸長絲的產能預計將新增88萬噸。屆時,公司滌綸長絲的年產能將增至358萬噸。
此前一直默默耕耘的天圣集團也在2017年開始發力。該集團不僅以近7億元拍得南方石化,旗下天圣化纖二期年產50萬噸差別化纖維項目亦進入設備安裝調試階段。該項目采用全自動化生產,總投資20億元,預計今年4月底先開6條生產線。項目建成后,天圣集團將形成年產90萬噸差別化滌綸纖維的生產能力,預計實現銷售收入80億元。
百宏集團也不甘落后。2017年4月,旗下百宏實業發布了投資約2.22億美元的滌綸長絲的擴產計劃,該計劃預計新增年產能約22萬噸。2017年9月,其年產33萬噸的差別化纖維5期項目落戶福建泉州龍湖鎮。該項目總投資額達25億元,預計將于今年6月全部投產。
在越來越激烈的市場競爭中,企業只有自身不斷強大才能占得一席之地。從這個角度而言,各企業的積極布局如同一場無聲的戰斗,雖然沒有相互廝殺的場面,但卻在無聲的較量中悄悄改變著聚酯行業的競爭格局。
市場景氣度明顯回升
企業的積極擴張與整個行業良好的景氣度顯然是分不開的。2017年,在國內日趨嚴厲的環保政策,以及國際貿易摩擦加劇、我國聚酯相關產品出口頻遭反傾銷的背景下,我國聚酯市場的整體景氣度依然保持了持續回升態勢,出現了量價齊升的喜人局面,聚酯行業相關產品的贏利能力顯著提升。
在產量方面,根據國家統計局和海關的統計數據,2017年1~11月,我國化纖產品的產量為4543萬噸,同比增長3.08%。
在市場行情方面,2017年,聚酯滌綸的價格總體走勢較好。以江浙地區的短纖為例,2017年1~12月,其均價為8283元/噸,較2016年的6905元/噸上漲了1378元/噸。其中,高點在9250元/噸,出現在2017年11月中旬;低點在7225元/噸,出現在2017年5月中旬。2017年全年,滌綸短纖平均利潤約為377.28元/噸,較2016年的43.40元/噸增加了333.88元/噸,增幅約為7.7倍。
就2017年全年來看,聚酯行業相關產品的贏利能力也較2016年有了長足的進步。相關數據顯示,截至2017年11月中旬,我國滌綸長絲的年均利潤在449元/噸附近,纖維級PET的年均利潤在117元/噸附近,瓶級PET年均利潤在15元/噸附近。
從進出口數據看,2017年,我國聚酯纖維的進出口狀況良好。2017年1~11月,我國進口滌綸纖維26.88萬噸,出口281.47萬噸,新增資源3657.31萬噸,凈增資源3375.84萬噸,顯示出比較強勁的市場需求。
在市場景氣度回升的形勢下,各聚酯企業都取得了不錯的業績。目前,恒逸石化、新鳳鳴等企業都發布了2017年度業績預告。期內,恒逸石化預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤17億~19億元,同比增長104.74%~128.82%;新鳳鳴預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤21.9億~23.3億元,同比增長100%~109%。恒力集團也公布了業績,2017年,其銷售額突破3000億元大關,達到3079億元,與2016年度的2516億元相比增長超過22%。
那么,良好的市場景氣度能否在2018年繼續保持?對此,業內人士表示很有信心。因為隨著2017年聚酯市場產能的進一步集中,主流聚酯工廠對市場格局及價格走勢的預判及控制力進一步增強,加之目前聚酯工廠普遍處于高負荷、高利潤、低庫存的狀態,都會為今年聚酯市場的走勢奠定良好的基礎。
發力全產業鏈只為更強
毋庸置疑的是,在市場態勢向好的背景下,擴張仍將是2018年的熱詞之一,隨之而來的是,聚酯市場的競爭將進一步加劇。
一方面,2018年,聚酯行業產能增加或在300萬~500萬噸之間。另一方面,各企業也更加注重對“質量、效益、成本”的綜合管控,以增強自己的綜合競爭力。基于此,向產業鏈上游延伸成為多數龍頭企業擴張的不二法寶。
比如榮盛石化旗下擁有中金石化,年產芳烴200萬噸,目前約占全國芳烴總產能的11.5%。盛虹旗下的虹港石化年產150萬噸PTA,目前,其主要為盛虹自用,主要保障自身化纖產業的原料供應。
恒逸石化目前正在加快建設文萊PMB石油化工項目,將繼續做大、做強石化化纖產業鏈,探索“石化+”發展模式,形成“原油-PX-PTA-滌綸”的全產業鏈競爭格局。
恒力集團正在緊鑼密鼓地建設“2000萬噸/年的煉化一體化項目”,預計將于2018年10月投產。屆時,恒力將實現“原油-芳烴-PTA-聚酯新材料-紡絲-織造”的完整產業鏈,年預計可實現營業收入916億元。
2018年,新鳳鳴也將走出向上游擴張的第一步。近日,浙江省環保廳擬批準其年產220萬噸PTA項目的環評文件。該集團相關負責人表示,年內,隨著新項目的陸續投產,新鳳鳴對PTA的需求量將由目前的230萬噸/年增至320萬噸/年。該項目預計2019年12月建成投產,生產的PTA將全部為新鳳鳴集團自用。
“過去是在做大,而現在是要做強。”榮盛控股集團董事長李水榮曾經在公開場合如此表示。事實上,做強已成為聚酯企業共同的心聲。在積極向上游擴張的過程中,這些企業的產業鏈不斷趨向完整,其在行業內的綜合競爭力與話語權也在不斷增強。
在越來越激烈的市場競爭中,各家聚酯企業的積極布局如同一場無聲的戰斗,雖然沒有相互廝殺的場面,但卻在無聲的較量中悄悄改變著行業的競爭格局。
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