在宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、資本市場等多種因素的影響下,2017年,中國服裝行業(yè)投資并購事件此起彼伏,異常活躍。
2017,并購活躍。在宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、資本市場等多種因素的影響下,產(chǎn)業(yè)和資本的結(jié)合愈發(fā)密切,服裝企業(yè)紛紛通過并購重組等資本手段來加快自身的轉(zhuǎn)型升級步伐。據(jù)統(tǒng)計,2017年度,滬深兩市服裝鞋類板塊上市公司共發(fā)生293起并購,交易金額合計614.29億元。按照并購金額的大小,我們對2017年度中國鞋服企業(yè)排名前十一的投資并購事件進行了梳理。
1、50億,維格娜絲收購Teenie Weenie
2016年9月,維格娜絲公告擬作價約為50 億元收購衣念香港及其關(guān)聯(lián)方持有的Teenie Weenie品牌及該品牌相關(guān)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù),收購分兩步進行,第一步首先收購標(biāo)的公司90%的股權(quán);第二步待標(biāo)的公司運行三個完整的會計年度后再收購剩余的10%的股權(quán)。2017年1月18日,維格娜絲發(fā)布公告稱,公司與上海赫為時裝有限公司、杭州金投維格投資合伙企業(yè)(有限合伙)共同注冊成立了南京金維格服裝產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙),維格娜絲將通過金維格以增資的形式,實現(xiàn)對衣戀香港及其關(guān)聯(lián)方持有的Teenie Weenie品牌及該品牌相關(guān)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的收購。2017年3月維格娜絲公告表示,公司已與賣方進行了第一步收購的資產(chǎn)交割,共支付對價41.28億元。公司已取得標(biāo)的公司的經(jīng)營控制權(quán),改組了標(biāo)的公司的董事會,變更了工商營業(yè)執(zhí)照。2017年3月起公司將Teenie Weenie品牌納入上市公司合并財務(wù)報表。維格娜絲稱,交易完成后,公司與交易標(biāo)的在客戶資源、渠道、設(shè)計等方面將發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),有利于進一步提升上市公司整體價值。
2、42億,雪松控股并購希努爾
2017年6月13日,希努爾發(fā)布公告稱,雪松控股旗下雪松文旅日前已與新郎希努爾集團、新郎國際、歐美爾家居等六個股東簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,以每股21元的價格,收購其合計持有的約2億希努爾股份,投資總計約42億元,占公司股份總數(shù)的35.07%。該項交易也觸發(fā)了總額最高不超過23.6億元的全面要約收購。轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量及后續(xù)的要約收購標(biāo)志著雪松控股將有望絕對控股希努爾,從而成為這家男裝品牌企業(yè)的新主人。雪松文旅表示,收購希努爾,主要是為拓展其主營業(yè)務(wù),推進雪松文旅整體業(yè)務(wù)多元化布局,增強盈利能力。
3、18.23億,山東如意控股香港利邦
11月9日,香港高端男裝集團利邦控股有限公司發(fā)布公告,宣布以1.2港元向山東如意集團增發(fā)18.46億股新股,總價22.152億港元(約合人民幣18.23億元)。由于增發(fā)新股占公司已發(fā)行股本約105.70%,占經(jīng)配發(fā)及擴大后已發(fā)行股本約51.38%,山東如意成為利邦控股股東。這筆投資將幫助如意獲得利邦在大中華、新加坡和歐洲的300家零售店,利邦主要從事高級男裝的零售業(yè)務(wù),旗下經(jīng)營的品牌包括Gieves & Hawkes、Kent & Curwen、Cerruti 1881、Hardy Amies以及特許經(jīng)營品牌Durban。利邦表示,此次引入山東如意集團控股,讓集團可引入穩(wěn)健之策略企業(yè)投資者,為其帶來紡織及成衣業(yè)務(wù)資源及經(jīng)驗。
4、8.7億,健盛集團收購俏爾婷婷
健盛集團2月14日公告稱,擬以21.77元/股的價格發(fā)行約3197萬股,并支付現(xiàn)金1.74億元,合計作價8.7億元,收購夏可才、謝國英持有的俏爾婷婷78.50%和21.50%的股權(quán)。同時,擬募集配套資金不超過1.92億元,用于支付本次交易現(xiàn)金對價及中介機構(gòu)費用等。俏爾婷婷成立于2004年,是一家無縫貼身衣物的專業(yè)制造商,產(chǎn)品涵蓋基礎(chǔ)內(nèi)衣、塑身衣、運動休閑服等無縫服裝品類,目前年生產(chǎn)能力1500多萬套,是UNIQLO、H&M、Nike、Maidenform、DKNY、SPANX、Under Armour、Decathlon等多個國際品牌的指定供應(yīng)商。8月14日,俏爾婷婷完成工商變更登記手續(xù),成為健盛集團全資子公司。
5、7.5億,貴人鳥收購名鞋庫
2017年5月19日,貴人鳥發(fā)布公告稱,擬出資3.675億元收購控股子公司名鞋庫網(wǎng)絡(luò)科技有限公司余下49%的股權(quán)。早在2016年8月30日,貴人鳥就以3.825億元完成了對名鞋庫51%股權(quán)的收購,并在當(dāng)年11月將其納入貴人鳥合并報表范圍。通過兩次收購共7.5億元,貴人鳥實現(xiàn)對名鞋庫的全資控股。名鞋庫成立于2008年,是一家主要從事批發(fā)零售或網(wǎng)上銷售服裝鞋帽、服飾、日用百貨、運動健身器材、針紡織品、電腦軟硬件及配件、電子產(chǎn)品的電商平臺,業(yè)務(wù)目前主要包括兩個部分,一是通過電商平臺自營銷售,二是為品牌公司提供代運營服務(wù)。對于控股名鞋庫,貴人鳥表示,旨在進一步推動公司對運動鞋服線上渠道的布局,推動公司體育產(chǎn)業(yè)運營戰(zhàn)略的升級。
6、7.4億,山東如意收購雅格獅丹
2017年3月2日,創(chuàng)立于1841年,在港上市的英國高端成衣品牌Aquascutum(雅格獅丹)母公司——YGMTRADING(簡稱YGM貿(mào)易)發(fā)布公告稱,公司與濟寧如意投資有限公司訂立出售協(xié)議,根據(jù)協(xié)議,YGM貿(mào)易做價1.17億美元現(xiàn)金向濟寧如意投資有限公司出售雅格獅丹控股有限公司全部已發(fā)行股本。11月23日,YGM貿(mào)易有限公司發(fā)布公告,宣布出售品牌的相關(guān)事宜已經(jīng)完成,該品牌正式歸入濟寧如意旗下,交易總額為9億港元(約合人民幣7.4億元)。YGM 同時表示,出售協(xié)議的1.17億美元已經(jīng)由買方以現(xiàn)金方式全部支付給公司。
7、6.6億,海瀾之家入股英氏嬰童
10月9日,海瀾之家發(fā)布公告宣布旗下全資子公司江陰海瀾之家投資有限公司以自有資金6.6億元持有英氏嬰童用品有限公司44%的股權(quán)。英氏嬰童主品牌是YEEHOO英氏,產(chǎn)品以服飾為主,涵蓋車床用品、配飾、鞋襪、玩具用品類,定位于0~6歲的嬰幼童,渠道主要以一二線城市的主流商場及電商為主。本次交易完成后,海瀾投資將成為英氏嬰童的第二大股東,雙方將實現(xiàn)品牌互補、產(chǎn)品互補、渠道互補,積極探索在業(yè)務(wù)發(fā)展、產(chǎn)品開發(fā)和客戶資源等方面的合作空間。
8、5.2億,千百度收購伊頓國際近半股權(quán)
2017年7月28日,千百度宣布入股Clear Lead International Limited,后者在中國內(nèi)地主要以伊頓國際教育品牌運營幼兒園教育業(yè)務(wù)。據(jù)聲明,千百度以7940.9萬美元(約合人民幣5.2億元)收購6319820股Clear Lead股份,占后者已發(fā)行股本的45.78%,交易以現(xiàn)金形式展開。伊頓國際創(chuàng)立于2002年,目前在全國17個省市擁有53家直營幼兒園。
9、4.93億,復(fù)星國際入股都市麗人
5月初,復(fù)星旗下的深圳前海復(fù)星瑞哲資產(chǎn)管理有限公司以6億港元(約合人民幣4.93億元)入股都市麗人,認(rèn)購?fù)瓿珊螅瑥?fù)星國際將擁有都市麗人擴大后股本11.18%的股份,成為都市麗人最大股東及其一致行動人之外的第二大股東。都市麗人表示,此次擴股獲得資金將用于公司銷售分銷渠道改革,或者潛在并購收購等。
10、3.93億,星期六收購OnlyLady和Kimiss
2017年1月6日,星期六發(fā)布公告稱,將以現(xiàn)金方式收購北京時尚鋒迅信息技術(shù)有限公司83%的股權(quán)、北京時欣技術(shù)有限公司80%的股權(quán),收購價格共計不超過3.93億元。時尚鋒迅與北京時欣主要從事互聯(lián)網(wǎng)時尚媒體業(yè)務(wù)的垂直開發(fā),分別運營OnlyLady女人志和Kimiss閨蜜網(wǎng)。OnlyLady女人志網(wǎng)站成立于2002年,聚焦美容、時尚、生活三大領(lǐng)域。Kimiss閨蜜網(wǎng)是國內(nèi)美妝互動媒體,擁有閨蜜網(wǎng)、閨蜜美妝App等。星期六稱,本次交易將通過標(biāo)的公司時尚媒體領(lǐng)域的能力,構(gòu)建上市公司的媒體和社交平臺和時尚IP孵化運營平臺,提升公司在顧客引流、內(nèi)容轉(zhuǎn)化、商業(yè)變現(xiàn)等方面的能力,實現(xiàn)公司打造時尚IP生態(tài)圈的目標(biāo)。
11、3.2億,七匹狼收購Karl Lagerfeld中國運營權(quán)
2017年8月,七匹狼宣布旗下公司將斥資3.2億元人民幣收購設(shè)計師同名品牌Karl Lagerfeld中國區(qū)運營實體控股權(quán)。12月12日,七匹狼發(fā)布公告稱,目標(biāo)公司的股權(quán)已于2017年12月8日完成交割,公司全資子公司已取得目標(biāo)公司80.1%的股權(quán)。自交割日起,目標(biāo)公司將納入公司的合并報表。公司將繼續(xù)推進本次交易的其他相關(guān)工作,包括但不限于監(jiān)管賬戶的開立以及剩余購買價款的支付、通過公司或公司全資子公司對目標(biāo)公司境內(nèi)運營主體加拉格(上海)商貿(mào)有限公司增資等,同時,努力推動Karl Lagerfeld品牌大中華區(qū)的整體業(yè)務(wù)發(fā)展,促進公司“打造七匹狼時尚集團”的長期發(fā)展戰(zhàn)略的實施。
時尚行業(yè)進入大整合時代
在中國資本市場熱度升溫和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)整合轉(zhuǎn)型程度加深的背景下,2017年,中國服裝行業(yè)投資并購事件此起彼伏,異常活躍。據(jù)統(tǒng)計,2017年度,滬深兩市服裝鞋類板塊上市公司共發(fā)生293起并購,交易金額合計614.29億元。
2017年度中國服裝企業(yè)投資并購事件Top11
從2017年度中國服裝企業(yè)排名前11的投資并購事件可以看到,這些投資并購多是圍繞上市公司相關(guān)行業(yè)展開,比如收購新的品牌,投資熱門產(chǎn)業(yè),進軍海外的代理業(yè)務(wù),布局線上渠道等等,山東如意、海瀾之家、維格娜絲、七匹狼等服裝類龍頭企業(yè)表現(xiàn)尤為突出。無疑,在資本市場改革和擴容的背景下,在資本的滲透和催化作用下,產(chǎn)業(yè)和資本的結(jié)合愈發(fā)密切,產(chǎn)業(yè)資本推動時尚行業(yè)進入大整合時代,服裝企業(yè)亦將在更多元和更復(fù)合的層面上發(fā)展和競爭。各企業(yè)在加速推進主業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提升核心競爭力之余,紛紛調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,不斷通過并購進行產(chǎn)業(yè)鏈橫向和縱向拓展,跨界尋找多元投資機會。而在這波澎湃的資本浪潮中,不少企業(yè)打造時尚多元化集團的目標(biāo)和野心已經(jīng)昭然若揭,呼之即出。
不難預(yù)見,隨著政策紅利的釋放以及資本市場的升溫,通過投資并購加快轉(zhuǎn)型升級,尋求新的業(yè)務(wù)突破口,尋找新的利潤增長點,將成為眾多服裝企業(yè)不二的選擇。投資并購,這支美妙的曲調(diào),將在2018年繼續(xù)引吭高歌,成為服裝行業(yè)的主旋律。但需要注意的是,在資本運作的同時,服裝企業(yè)亦需要注意尋找契合自身發(fā)展的戰(zhàn)略,打造更穩(wěn)更堅固的發(fā)展模式,做好主業(yè)的優(yōu)化經(jīng)營和提升,避免大而不精,多而不專,泛而不強。大步奔跑的同時,勿忘初心。
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